14 октября 2007 г. 04-00 мск
"Porridge, sir!"
Всем привет.
Займусь "любимцем новичков". Не очень я жалую эту валютную пару, больно уж летучая, и редко о ней пишу, но сегодня есть повод, попробуем сварить из сэров овсянку J …
Начнем с фундаментального фона.
На прошлой неделе данных по Великобритании было не очень много, зато они были весьма занимательные. Остановимся на основных моментах.
1. В понедельник были данные по закупочным и отпускным ценам производителей +3,2% и +0,1% соответственно. Предыдущие данные по закупочным ценам пересмотрены вниз с - 0,5% до -1,4%. В целом расцениваю данные как нейтральные и даже несколько положительные для фунта (в свете инфляции и ожидания по ставкам). Ставим небольшой "плюс".
2. В тот же день были данные по промышленному производству. Цифра вышла +0,1% против ожиданий +0,3% - Однозначно ставим "минус".
(В том же пакете были данные по объему перерабатывающей промышленности, но они были на уровне ожиданий - не учитываем).
3. Во вторник было сальдо внешней торговли. Опять хуже ожиданий (-6853) , да еще и предыдущее значение пересмотрели в нехорошую сторону, т.е. ставим "минус".
4. В среду были только индексы опережающих и совпадающих экономических индикаторов. Опережающий снова показал спад в 0,2%, это не есть позитив для фунта. Опять "минус".
5. Однако самое интересное было в среду вечером. Индекс RICS по жилью завалился аж на -14,6% (минимум за 2 года) и его предыдущий показатель был пересмотрен вниз с -1,8% до -3,3%. ОЧЕНЬ ЖИРНЫЙ "МИНУС". Похоже ботва с аглицким жильем происходит, не ограничилось дело встряской одного банка.
Итого считаем: один "плюс" и четыре "минуса", один из минусов очень жирный. Совсем не перспективно для фунта получается, нехорошо….
Теперь к следующей неделе.
1. Засада прямо за калиткой…. J . Уже в понедельник как горох посыплются данные с рынка жилья - Rightmove House Prices и DCLG UK House Prices. После RICS House Price Balance в размере -14,6% ничего хорошего от этих цифр ждать не надо, если данные будут плохие, а скорее всего так и будет, начнут раздувать тему кризиса на рынке жилья в UK. Короче если не произойдет чуда в виде положительных цифр - "минус".
2. Во вторник еще интереснее - индексы потребительских и розничных цен. И там и там ждут роста меньше чем в предыдущий период. Какие выйдут фактические цифры бог его знает, но пока не вышли ожидания отрицательные, т.е. "минус". (Хотя можно расценить как нейтральные, лично я расцениваю как не прибавляющие оптимизма покупателям).
3. В среду данные по безработице. Тут вроде пока все хорошо, ожидание позитивные потому до выхода данных ставим "плюс".
4. Четверг. Данные по розничной торговле ждут +0,1% против +0,6% в предыдущем месяце. Однозначно - "минус". Далее изменение агрегата М4 - ждут уменьшения (инфляционный показатель) значит "минус", Объемы кредитования тоже самое, ждут уменьшения - "минус", там же выходят данные по ипотечным заявкам (предыдущее значение 3926), не думаю что в текущей ситуации это самое количество заявок увеличится, но пока расценим ожидания как нейтральные.
5. Ну и на вкусное в пятницу ВВП (ждут замедления роста с +0,8% до +0,7%) и индекс активности в сфере услуг (то же самое ожидания +0,9% против предыдущего значения +1,0%). В принципе можно расценить ожидания как нейтральные.
Итого подсчитаем сколько плюсов и минусов ждем на следующей неделе. У меня получается в лучшем случае четыре "минуса" против одного "плюса" (безработица в среду). Мораль - расцениваю текущие ожидания данных из UK как негативные.
Теперь еще один момент. Тут в последнее время восстали из праха и пепла фанатики КЭРРИ (кто не верит - поглядите на JPY и ейные кроссы). Как мы помним фунт в этой древней и благородной игре расценивается как валюта высокодоходная, посему пинок по carry trade - это пинок по GBP. В свете предстоящей Ж7 пинок вполне могут осуществить, иначе говоря - еще один фактор давления на фунт.
Значит буду посмотреть на юг.
Следующая задача - откуда посмотреть?
Техника.
График недельный.
Здесь хорошо видно, что третью неделю кряду все попытки кабеля закрыться выше 2,0450 - тщетны. Вторая неделя закрывается черной свечой. Однако самое интересное для нас это нижняя граница восходящего канала. Сейчас на уровне чуть ниже 2,00 - это первая хорошая цель для шорта.
Лирическое отступление для любителей искать дивера против тренда…. Специально вставил на этот график индикатор MACD уж больно показательная ситуация - глумление над священными канонами теханализа J J J . Когда я говорю что не учитываю дивергенции против тренда на меня машут руками. Вот Вам наглядный пример - парочка сломанных диверов и не где-нибудь а на недельном графике. Не обращайте внимание на контртрендовые дивергенции на индикаторах - в 9 случаях из 10 это завлекалово. Дивера против тренда использовать можно лишь как вспомогательную вещь, но никак нельзя строить на них предположение о развороте. Все естественно мое личное мнение на абсолютную истину ни в коем разе не претендующее J .
Далее 12-ти часовой график.
Здесь после "взбрыка" цены в конце сентября имеем диапазон с границами грубо 2,0500-2,0250. Снизу в настоящий момент его ограничивает линия (красная на графике), которая препятствовала росту цены на протяжении августа-сентября 2007 г. Рынок эту линию видит и уважает подтверждением чему служат многочисленные тесты с отскоками от нее. На протяжении октября цена умудрилась протестировать сию медиану уже цельных 3 раза. Четвертого раза душа может не вынести J . Сверху диапазон ограничен синей линией проведенной по хаям сентября-октября. Сейчас линия находится на уровне 2,0450 ориентировочно. Последний пик цены 2,0475 - за ним грамотно пасти лося.
В общем берега я обрисовал теперь определимся с тактикой.
Есть несколько возможностей.
1. Продавать от верхней границы сформировавшегося диапазона , т.е. 2,0420-2,0430 и выше, со стопом выше 2,0475 и целями в середине диапазона 2,0350-2,0360, у нижней границы диапазона - 2,0260-2,0250, а затем 2,0050 и 1,9980. Хороший вариант с нормальными целями и небольшим риском, хотя теоретически агрессивный.
2. Покупать после пробития отметки 2,0475 в надежде на продолжение аптренда. Стоп в данном случае очень короткий (не ниже 2,04, даже 2,0450), цели - предыдущий верх на 2,0600-2,0650. Я лично пользоваться этим вариантом не стану, потому как играть против фундаментального фона с детства не приучен.
3. Покупать от нижней границы диапазона на 2,0250 ориентировочно, с целями в середине и верху диапазона.
Здесь если честно не очень понятно где ставить стоп. Если под предыдущими лоу ставлю 9 к 1 что достанут хвостом, а если ниже 2,0080 (локальный минимум при росте) то больно далеко получается. Можно конечно остопиться ручками при закрытии дня ниже 2,0250, но ведь это мои хорошие фунт, они может закрыться за день не только ниже 2,0250, но и ниже 2,00, вот тогда придется очень горько плакать. Короче с этим вариантом я тоже пас…
4. Продавать при пробое красной медианы вниз, со стопом выше 2,0475 и целями 2,0050-1,9980. Это консервативный вариант, предполагает дождаться начала падения, однако за это придется расплачиваться величиной стопа почти в 250 пипсов. Если не дадут продать сверху я воспользуюсь этой возможностью как запасной.
ИТОГО
. Пытаюсь играть первый вариант, если не получится, то четвертый. Направление вниз, основная цель пока - район 2,00.Вроде все по фунту.
P.S. Не стану особо расписывать, но замечу что последние фундаментальные данные по US мне однозначно понравились, вообще почти все что выходило после пересмотра по рынку труда было позитивно для бакса, однако цена с места не двинулась, данные копятся, рано или поздно рынок учтет их ценой, не надейтесь что будет по другому…..
Рекомендации по другим парам как всегда
здесь.Вопросы и предложения - сюда
Analitikann@yandex.ruGivi